הצהרת הון נדרשת ע"י פקיד השומה לראשונה בדרך כלל בשנה שבה נפתח תיק במס הכנסה (להלן הצהרת הון ראשונה). הצהרת ההון תידרש ליום 31 לדצמבר של השנה שקדמה ליום פתיחת התיק.
מדי מספר שנים, (על פי החלטת פקיד השומה), תידרש בהגשת הצהרת הון נוספת.
הצהרת ההון מפרטת את כל הנכסים וההתחייבויות העסקיים והפרטיים הקיימים ליום ההצהרה של כל התא המשפחתי (אשה וילדים עד גיל 18) בארץ ובחו"ל.
לכל סכום בהצהרת ההון חייב להיות מסמך שכנגד המעיד על הסכום שהוצהר.
את הצהרת ההון יש להגיש בתוך 120 ימים מיום קבלתה. איחור יגרור קנסות בהתאם למספר חודשי הפיגור.
להצהרת ההון הראשונה יש חשיבות רבה מאוד מאחר והיא מהווה את הבסיס להשוואה עם הצהרת ההון הבאה ועל כן יש לבצעה ע"י רו"ח מוסמך ולא לבצעה בעצמכם.